Las acciones cíclicas son acciones que tienden a seguir tendencias en el ciclo económico más amplio, con rendimientos que fluctúan a medida que el mercado se mueve a través de altibajos. Una acción cíclica es lo opuesto a una acción defensiva, que tiende a ofrecer rendimientos más consistentes independientemente de las tendencias macroeconómicas.

Invertir en acciones cíclicas podría ser gratificante durante períodos de prosperidad económica. Sin embargo, durante una recesión, ciertos tipos de acciones cíclicas pueden sufrir si los consumidores gastan menos.

Si tiene sentido invertir en acciones cíclicas, acciones defensivas o una combinación de ambas, depende de su cronograma de inversión, tolerancia al riesgo y objetivos generales. Comprender cómo funcionan las acciones cíclicas y algunos ejemplos comunes puede ayudarlo a decidir si agregarlas a una cartera de inversiones.

 

¿Qué es una acción cíclica?

El mercado de valores no es estático; se mueve en ciclos que a menudo reflejan la economía en general. Para comprender las acciones cíclicas, es útil entender cómo cambia el mercado con el tiempo, entendiendo que esto tiene un impacto diferente en los diferentes tipos de acciones.

Un ciclo único del mercado de valores consta de cuatro fases:

Acumulación (valle)

Después de tocar fondo, la fase de acumulación señala el comienzo de un mercado alcista y una mayor actividad de compra entre los inversores.

Marcado (expansión)

Durante la fase de marcado, es posible que más inversores comiencen a inyectar dinero en el mercado, lo que eleva las valoraciones de las acciones.

Distribución (pico)

En esta fase, los inversores comienzan a vender los valores que han acumulado y el sentimiento del mercado puede comenzar a volverse neutral o bajista.

Rebaja (contracción)

La fase final del ciclo bursátil es una caída del mercado, cuando los precios comienzan a disminuir significativamente hasta tocar fondo, momento en el que comienza un nuevo ciclo de mercado.

Ejemplos de acciones cíclicas

El carácter cíclico de una acción depende de cómo reaccionan a los cambios económicos. Cuanto más sensible es una acción a las tendencias económicas cambiantes, más probable es que los inversores la consideren cíclica. Algunos de los ejemplos de acciones cíclicas más comunes incluyen empresas que representan estas industrias:

• Viajes y turismo, incluidas las aerolíneas

• Hoteles y hostelería

• Restaurantes y servicio de comidas

• Fabricación (es decir, vehículos, electrodomésticos, muebles, etc.)

• Venta minorista

• Entretenimiento

• Construcción

En general, las acciones cíclicas de consumo representan «deseos» versus «necesidades» cuando se trata de cómo gasta la gente todos los días. Esto se debe a que cuando la economía se fortalece, los consumidores pueden gastar más libremente en compras discrecionales. Cuando la economía tiene problemas, los consumidores pueden comenzar a reducir el gasto en esas áreas.

Acciones cíclicas vs. Acciones no cíclicas

Las acciones cíclicas son lo opuesto a las acciones no cíclicas o defensivas. Las acciones no cíclicas no necesariamente siguen los movimientos del mercado. Si bien los altibajos económicos pueden afectarlos, pueden estar más protegidos contra impactos negativos, como fuertes caídas de precios.

Los ejemplos de acciones no cíclicas pueden incluir empresas de estos sectores o industrias:

• Servicios públicos, como electricidad, gas y agua

• Productos básicos de consumo

• Cuidado de la salud

Las acciones defensivas o no cíclicas representan cosas en las que es probable que los consumidores gasten dinero, independientemente de si la economía está al alza o a la baja. Eso incluye compras esenciales como comestibles, artículos de higiene personal, visitas al médico, facturas de servicios públicos y gas. Los fideicomisos de inversión en bienes raíces que invierten en propiedades de alquiler también pueden caer en esta categoría, ya que las recesiones generalmente no disminuyen la demanda de viviendas.

Las acciones cíclicas pueden ver cómo se reducen los rendimientos durante los períodos de reducción del gasto de los consumidores. Las acciones defensivas, por otro lado, pueden continuar registrando los mismos rendimientos estables o incluso experimentar un aumento temporal en los rendimientos a medida que los consumidores concentran más de sus dólares en compras esenciales.

 

Pros y contras de invertir en acciones cíclicas

Hay varias razones para considerar invertir en acciones cíclicas, aunque si tiene sentido hacerlo depende de su estrategia de inversión más amplia. Las acciones cíclicas suelen ser acciones de valor, en lugar de acciones de crecimiento. Las acciones de valor están infravaloradas por el mercado y tienen el potencial de una apreciación significativa con el tiempo. Las acciones de crecimiento, por otro lado, crecen a un ritmo que supera el promedio del mercado.

Si usted es un inversionista de comprar y mantener con un horizonte de tiempo más largo, puede considerar acciones cíclicas de valor. Pero es importante considerar cuán cómodo se siente con el riesgo de inversión y sobrellevar los altibajos del mercado para ver una eventual apreciación del precio de su inversión. Al considerar acciones cíclicas, estas son algunas de las ventajas y desventajas más importantes a tener en cuenta.

 

Ventajas de las acciones cíclicas

•   Potencial de retorno. Cuando una acción cíclica experimenta un ciclo de auge en la economía, eso puede generar mayores rendimientos. Cuanto más dinero invierten los consumidores en compras discrecionales, más cíclicos pueden subir los precios de las acciones.

•   Previsibilidad. Las acciones cíclicas a menudo siguen las tendencias del mercado, lo que facilita la previsión de cómo pueden reaccionar en diferentes condiciones económicas. Esto podría ser útil para decidir cuándo comprar o vender acciones cíclicas en una cartera.

•   Valor. Las acciones cíclicas pueden ser acciones de valor, lo que puede crear oportunidades de apreciación a largo plazo. Esto supone, por supuesto, que se siente cómodo manteniendo acciones cíclicas durante períodos de tiempo más largos.

Contras de las acciones cíclicas

•   Volatilidad. Las acciones cíclicas son por naturaleza más volátiles que las acciones defensivas. Eso significa que podrían registrar mayores pérdidas si ocurre una desaceleración inesperada del mercado.

•   Difícil de cronometrar. Si bien las acciones cíclicas pueden establecer sus propios patrones de precios en función de los movimientos del mercado, aún puede ser difícil determinar cuánto tiempo mantener las acciones . Si negocia acciones cíclicas demasiado pronto o demasiado tarde en el ciclo del mercado, podría correr el riesgo de perder dinero o perder ganancias.

•   Rendimientos desiguales. Dado que las acciones cíclicas se mueven junto con los ciclos del mercado, su historial de rendimiento puede parecerse más a una montaña rusa que a una línea recta. Si está buscando rendimientos más estables, las acciones defensivas podrían ser una mejor opción.

Cómo invertir en acciones cíclicas

Al considerar acciones cíclicas, es importante investigar antes de decidir cuáles comprar. Tener una comprensión básica del análisis fundamental y el análisis técnico puede ayudar.

El análisis fundamental significa echar un vistazo bajo el capó de una empresa, por así decirlo, para medir su salud financiera. Eso puede incluir mirar cosas como:

• Activos

• Pasivos

• Relación precio-beneficio (P/E)

• Ganancia por acción (EPS)

• Precio a crecimiento de ganancias (PEG)

• Relación libro-valor

• Flujo de caja

El análisis fundamental analiza la estabilidad financiera de una empresa y la probabilidad de que siga siéndolo durante un entorno económico cambiante.

El análisis técnico, por otro lado, está más interesado en cómo cosas como el impulso pueden afectar los precios de una acción día a día o incluso hora a hora. Este tipo de análisis considera la probabilidad de que continúe una tendencia en particular.

Considerar ambos puede ayudarlo a decidir qué acciones cíclicas pueden ser beneficiosas para lograr sus objetivos de inversión a corto o largo plazo.

La comida para llevar

Las acciones cíclicas podrían ser una buena adición a su cartera si está interesado en acciones de valor o si desea diversificarse con empresas que pueden ofrecer mayores rendimientos en una economía sólida. 

Por Sarack David

Experto en Finanzas y Desarrollo empresarial. Cuento con estudios de Economía y dos maestrías en negocios. Estudie programas especializados en instituciones como Harvard y Stanford. He Impactado mas de 10,000 Startups y Emprendimientos.

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