Una orden de límite permite a los inversores comprar o vender valores a un precio que especifiquen o mejor, lo que proporciona cierta protección de precio en las operaciones.

Cuando establece una orden de límite de compra, por ejemplo, la operación solo se ejecutará a ese precio o menos. Para las órdenes de límite de venta, la orden se ejecutará al precio que establezca o superior. Al utilizar ciertos tipos de órdenes, los operadores pueden reducir potencialmente su riesgo de pérdidas y evitar cambios impredecibles en el mercado.

Por el contrario, una orden de mercado es simplemente una operación básica, cuando compra o vende una acción al precio de mercado.

La principal advertencia es que, si bien una orden limitada especifica un precio deseado, no garantiza que la operación se realice a ese precio, o en absoluto. Cuando establece una orden de límite, la operación solo se ejecutará si el valor cumple con los términos de la orden, lo que puede suceder o no, según el mercado . Entonces, cuando establezca una orden límite, podría perder algunas oportunidades.

Siga leyendo para saber cómo funcionan las órdenes de límite, en qué se diferencian de las órdenes de suspensión y cuándo es posible que desee utilizar una orden de límite.

 

Tipos de órdenes límite y cómo funcionan

Además de preguntar, ¿Qué es una orden limitada? También podría preguntar: ¿Existen diferentes tipos de órdenes límite? La respuesta es sí. Hay dos tipos de órdenes límite que los inversores pueden ejecutar: órdenes límite de compra y órdenes de venta límite.

Para las órdenes de límite de compra, básicamente está estableciendo un techo para la operación, es decir, el precio más alto que estaría dispuesto a pagar por cada acción. Para las órdenes de límite de venta, está estableciendo un precio mínimo, es decir, la cantidad más baja que estaría dispuesto a aceptar por acción.

•   ¿Qué es la orden de límite de compra? Si un comerciante coloca una orden de límite de compra, la intención es comprar acciones. La orden se activará cuando la acción alcance el precio límite o más bajo.

  Por ejemplo, es posible que desee comprar acciones de XYZ a $ 15 cada una. Puede colocar una orden de límite de compra que permitiría que la operación se lleve a cabo automáticamente si la acción alcanza ese precio de compra o mejor.

•   ¿Qué es la orden limitada para vender? Si un comerciante coloca una orden limitada para vender, la orden se activará cuando la acción alcance el precio límite o más. Por lo tanto, podría establecer una orden de límite de venta para vender acciones de XYZ una vez que el precio de la acción alcance los $ 20 o más.

Como se señaló anteriormente, la principal ventaja de usar órdenes limitadas es que los operadores pueden nombrar un precio deseado; generalmente terminan pagando el precio que esperan; y pueden establecer una orden para ejecutar una operación que se puede ejecutar incluso si están haciendo otras cosas.

De esta manera, establecer órdenes de límite puede ayudar a los comerciantes a aprovechar oportunidades que de otro modo podrían perder porque las órdenes de límite pueden permanecer abiertas durante meses o, en algunos casos, de forma indefinida (el término de la industria es “válido hasta cancelado” o GTC). La orden de límite seguirá ejecutando la operación una vez que se cumplan los términos.

Las órdenes limitadas también se pueden establecer para las sesiones de negociación previas al mercado y fuera del horario laboral. Las órdenes de mercado, por el contrario, se limitan al horario de negociación estándar (de 9:30 a.m. a 4 p.m. ET).

Recuerde: aunque las órdenes limitadas están orientadas a un precio específico, ese precio no está garantizado. Primero, las órdenes limitadas generalmente se ejecutan por orden de llegada. Por lo tanto, puede haber órdenes por delante de la suya que eliminen la disponibilidad de acciones a su precio límite.

Además, el precio al que se ejecuta la orden podría ser superior al precio límite de compra en el momento de su ejecución, o inferior al precio límite, en el caso de una orden de venta.

Además, el tiempo es un factor. En el mercado actual, los algoritmos informáticos ejecutan la mayoría de las operaciones del mercado de valores. En este entorno comercial de alta tecnología, como comerciante individual puede resultar difícil saber cuándo comprar y vender. Al utilizar ciertos tipos de órdenes, como las órdenes de límite, los traders pueden potencialmente limitar sus pérdidas, bloquear las ganancias y evitar cambios en el mercado.

Aunque las órdenes limitadas se utilizan comúnmente en las estrategias de negociación intradía , pueden ser útiles para cualquier inversor que desee cierta protección de precios en sus operaciones. Por ejemplo, si cree que una acción está infravalorada actualmente, puede comprarla al precio de mercado actual y luego establecer una orden de límite de venta para venderla automáticamente cuando suba el precio. Una vez más, la orden limitada puede permanecer abierta hasta que el valor alcance el precio deseado, o cancele la orden.

Sin embargo, especular en el mercado puede ser arriesgado y tener experiencia puede ser útil a la hora de decidir cómo y cuándo establecer órdenes limitadas.

 

Órdenes limitadas vs. Órdenes Stop

Hay otro tipo de orden que puede entrar en juego cuando intentas controlar el precio de una operación: una orden stop. Una orden de detención es similar a una orden de límite en el sentido de que usted establece el precio deseado para una acción, por ejemplo, y una vez que la acción alcanza ese precio o lo supera, se activa una orden de mercado para ejecutar la compra o venta.

Los términos de una orden limitada son diferentes en el sentido de que se ejecutará una operación si la acción alcanza el precio especificado o mejor . Entonces, si desea vender acciones de XYZ por $ 50 por acción, se activará una orden de límite de venta una vez que la acción alcance los $ 50 o más.

Una orden de detención activa una orden de mercado una vez que las acciones de XYZ alcanzan los $ 50, punto. En el momento en que se ejecuta la orden, el precio real de las acciones podría ser más alto o más bajo.

Por lo tanto, con una orden de suspensión tampoco hay garantía de que obtendrá el precio especificado. Se envía una orden de mercado una vez que se alcanza el precio de parada, pero en los mercados de rápido movimiento, el precio real que paga puede terminar siendo mayor o menor.

Las órdenes stop se utilizan generalmente para salir de una posición y minimizar las pérdidas, mientras que las órdenes límite se utilizan para capturar ganancias. Pero dos también se pueden usar en conjunto con algo llamado orden stop-limit.

 

Órdenes Stop-Limit

Una orden de stop-limit es una combinación de una orden de stop y una orden de límite. Las órdenes stop-limit implican el establecimiento de dos precios. Por ejemplo: una acción actualmente tiene un precio de $ 30 y un comerciante cree que va a subir de valor, por lo que establece una orden de stop de compra de $ 33.

Cuando la acción alcance los $ 33, se activará una orden de compra de mercado. Pero con una orden stop-limit, el comerciante también puede establecer un precio límite, es decir, el precio más alto que está dispuesto a pagar por acción, digamos, $ 35 por acción. El uso de una orden stop-limit brinda a los operadores un nivel adicional de control.

Las órdenes stop-limit también pueden ayudar a los operadores a asegurarse de vender acciones antes de que bajen significativamente de valor. Digamos que un comerciante compró acciones XYZ a $ 40 por acción y ahora anticipa que el precio bajará. El comerciante no quiere perder más de $ 5 por acción, por lo que establece una orden de detención de $ 35.

Si la acción alcanza los $ 35, el precio de parada, la acción se activará para venderse. Sin embargo, el precio podría seguir bajando antes de que la operación se ejecute por completo. Para evitar vender a un precio mucho más bajo que $ 35, el comerciante puede establecer una orden límite para vender solo entre $ 32 y $ 35.

 

Cuándo un comerciante podría utilizar una orden limitada

Hay varias razones por las que es posible que desee utilizar una orden de límite.

•   Protección de precios . Cuando una acción sube o baja muy rápido , es posible que no desee arriesgarse a realizar una orden de mercado y obtener un mal precio. Aunque es poco probable que el precio cambie drásticamente dentro de unos segundos o minutos después de realizar un pedido, puede suceder, y establecer una orden limitada puede establecer un piso o un techo para el precio que desea.

•   Conveniencia . Otra ocasión para utilizar una orden limitada puede ser cuando está interesado en comprar o vender una acción, pero no quiere estar atento al precio. Al establecer una orden de límite, puede alejarse y esperar a que se ejecute. Esta también podría ser una buena opción para operaciones a largo plazo, ya que en algunos casos los operadores pueden realizar una orden limitada sin fecha de vencimiento.

•   Volatilidad . En tercer lugar, un inversor puede optar por establecer una orden limitada si está comprando o vendiendo al final del día de mercado o después de que el mercado de valores haya cerrado. Las noticias de la compañía o del mundo podrían anunciarse mientras el mercado está cerrado, lo que podría afectar el precio de la acción cuando el mercado vuelva a abrir . Si el inversor no puede cancelar una orden de mercado mientras el mercado aún está cerrado, es posible que no esté contento con los resultados de la operación. Una orden de límite puede ayudar a prevenir eso.

Las órdenes limitadas también pueden ser útiles cuando las acciones que se negocian no tienen mucha liquidez. Si no hay muchas personas negociando las acciones, una orden podría afectar el precio. Al ingresar a una orden de mercado, esa operación podría hacer que el precio suba o baje significativamente, y un comerciante podría terminar con un precio diferente al previsto.

 

Cuándo considerar una orden de mercado frente a una orden limitada

Un comerciante puede querer utilizar una orden de mercado si:

• Ejecutar el comercio de inmediato es una prioridad

• La acción es muy líquida.

• Solo están negociando una pequeña cantidad de acciones.

• La acción tiene un margen de oferta y demanda estrecho (alrededor de un centavo)

Un comerciante puede querer utilizar una orden limitada si:

• Quieren especificar su precio

• Están negociando acciones ilíquidas.

• Quieren establecer una operación a largo plazo (o incluso alejarse para la pausa del almuerzo y aún así ejecutar la operación)

• Sienten que una acción está actualmente sobrevalorada o infravalorada.

• La acción tiene un amplio margen de oferta y demanda.

• Están negociando una mayor cantidad de acciones.

Cómo establecer una orden de límite

Al realizar una orden limitada con su firma de corretaje, el corredor o la plataforma de negociación pueden solicitar la siguiente información:

• El stock o la seguridad

• ¿Es una orden de compra o venta?

• Número de acciones para comprar o vender

• Tipo de orden (orden limitada, orden de mercado u otro tipo de orden)

• Precio

Al configurar una orden de límite, el operador puede configurarla para que permanezca abierta indefinidamente (hasta que la acción alcance el precio límite), o puede establecer una fecha de vencimiento.

Por ejemplo, supongamos que a un comerciante le gustaría comprar 100 acciones de XYZ. El precio más alto que quieren pagar por acción es $ 26,75. Establecerían una orden de compra límite como esta:

Compra 100 acciones XYZ límite 26,75.

¿Es mala una orden de límite?

Las órdenes limitadas no son necesariamente buenas o malas. Como se mencionó, pueden ofrecer ventajas a los inversores que saben cómo usarlos. Por ejemplo, las órdenes limitadas pueden ofrecer más control y flexibilidad que las órdenes de mercado. Y pueden funcionar bien en varias situaciones comerciales diferentes. Si las acciones que se negocian son muy volátiles , por ejemplo, una orden limitada puede ayudar a los operadores a mantener el control y evitar pagar un precio inesperado.

Cada vez que un comerciante investiga una acción y decide comprar o vender acciones, también considera sus objetivos y las condiciones actuales del mercado para decidir si colocar una orden de mercado o una orden limitada.

 

Pros y contras de usar órdenes limitadas

Cada tipo de pedido tiene pros y contras según la situación particular.

Pros:

•   El comerciante puede nombrar su precio. Una de las principales razones por las que los comerciantes confían en las órdenes limitadas es para establecer líneas de base para las ganancias y pérdidas. No terminarán pagando un precio que no esperaban cuando compren ni obtendrán un precio por debajo de su objetivo cuando sea el momento de vender.

•   El comerciante puede establecer la orden y marcharse. El comercio intradía puede llevar mucho tiempo y requiere una gran cantidad de conocimientos. Los inversores que utilizan órdenes limitadas no tienen que vigilar continuamente el mercado para obtener el precio que desean.

•   Los comerciantes pueden pagar menos en tarifas. Las comisiones pueden reducir sus ganancias, algo que muchos inversores preferirían mantener al mínimo. Cuando se negocian acciones ilíquidas, a veces el margen de oferta y demanda es suficiente para cubrir las tarifas de los corredores.

•   Aísle contra la volatilidad. La volatilidad puede hacer que tome decisiones emocionales. Las órdenes limitadas pueden dar a los operadores más control sobre su cartera y evitar la compra o venta por pánico.

•   Montar los huecos. Los precios de las acciones pueden fluctuar durante la noche debido a las operaciones fuera del horario de oficina. Es posible beneficiarse de las diferencias de precio de un día a otro cuando se utilizan órdenes limitadas.
Por ejemplo, si un comerciante coloca una orden de límite de compra para una acción a $ 3,50, pero la orden no se activa mientras el mercado está abierto, el precio podría cambiar de la noche a la mañana. Si el mercado abre a $ 3.30 a la mañana siguiente, obtendrán un mejor precio, ya que la orden de límite de compra se activa si la acción está al precio especificado o por debajo del mismo.

Contras:

•   Es posible que la orden nunca se ejecute. Puede que no haya suficiente oferta o demanda para cumplir con el pedido incluso si alcanza el precio límite, ya que podría haber cientos o incluso miles de otros comerciantes que deseen comprar o vender al precio especificado.

•   Es posible que las acciones nunca alcancen el precio límite. Por ejemplo, si una acción tiene un precio actual de $ 20, un comerciante puede establecer una orden límite para comprar a $ 15. Si la acción baja a $ 16 y luego vuelve a subir a $ 20, la orden no se ejecutará. En este caso, se perderían las ganancias potenciales.

•   El mercado puede cambiar significativamente. Si un comerciante establece una orden de límite a más corto plazo, es posible que se pierda un mejor precio. Por ejemplo, si una acción que posee un comerciante actualmente tiene un precio de $ 150, el comerciante puede optar por establecer una orden de límite de venta en $ 154 dentro de cuatro semanas. Si la compañía luego hace un gran anuncio sobre un nuevo producto después de ese período, y el precio de las acciones aumenta a $ 170, el comerciante se perderá la oportunidad de vender a ese precio más alto.

•   Se necesita experiencia para comprender el mercado y establecer órdenes límite. Los nuevos inversores pueden perder oportunidades y experimentar pérdidas no deseadas, como ocurre con cualquier tipo de inversión.

 

¿Qué sucede si no se completa una orden de límite?

Una orden limitada solo se puede ejecutar si el precio de la acción alcanza el precio límite o mejor. Si esto no sucede, la orden no se ejecuta y vence de acuerdo con los términos del contrato. Una orden puede ser válida solo para un solo día de negociación, durante un cierto período de tiempo o, en algunos casos, es posible dejar la orden de límite abierta utilizando una disposición de GTC (válida hasta que se cancele).

Por lo tanto, si realizó una orden de límite de compra, pero la acción no alcanza el precio especificado o menos, la compra no se completará y la orden caducará dentro del período de tiempo especificado.

Y si está utilizando una orden de límite de venta, pero el valor nunca alcanza el precio de venta especificado o más, las acciones permanecerían en su cuenta de operaciones y la orden caducaría.

 

Limitar órdenes y brechas de precios

Las brechas de precios pueden ocurrir cuando las acciones cierran a un precio y luego abren a un precio diferente el siguiente día de negociación. Esto se puede atribuir a la negociación posterior al mercado o previa al mercado que se produce después de que finaliza el horario normal del mercado. Las operaciones fuera del horario laboral pueden afectar el precio de las acciones de manera mínima o más sustancial, dependiendo de lo que esté estimulando las operaciones.

Por ejemplo, digamos que la noticia de la fusión planificada de una gran empresa de tecnología con otro gigante tecnológico se filtra fuera de horario. Eso podría provocar un frenesí en los mercados de posventa, lo que resultaría en un precio radicalmente diferente para las acciones de ambas compañías cuando el mercado se reabra. Las brechas de precios no necesariamente tienen que ser amplias, pero es posible que se produzcan grandes variaciones de precios con las operaciones nocturnas.

Las órdenes limitadas pueden ayudar a minimizar el potencial de pérdidas asociadas con las brechas de precios. Es posible que la colocación de una orden de compra limitada o una orden de venta limitada no cierre la brecha por completo. Pero podría ayudar a mitigar las pérdidas que puede experimentar cuando existen brechas en los precios. Si la brecha se mueve hacia arriba o hacia abajo, puede determinar qué tipo de orden límite colocar y dónde limitar su precio límite.

 

La comida para llevar

Las órdenes limitadas pueden ser una forma eficaz y eficiente para que los inversores establezcan límites de precio en sus operaciones y también les brinden cierta protección contra las oscilaciones del mercado. Las órdenes limitadas también ofrecen otras ventajas, incluida la posibilidad de otorgar a los operadores la posibilidad de realizar operaciones a corto o largo plazo que se ejecutarán incluso si no están observando continuamente el mercado. Esto puede proteger potencialmente a los inversores contra pérdidas y potencialmente bloquear ganancias.

Dicho esto, las órdenes de límite son complicadas porque no garantizan que la operación se ejecute al precio establecido. La acción (u otro valor) podría alcanzar el precio límite, y es posible que no haya suficiente oferta o demanda para completar la operación. También existe la posibilidad de que se pierdan algunas oportunidades, si el precio que establece desencadena una operación y, posteriormente, las acciones u otros valores alcanzan un precio aún mejor.

Los inversores también pueden considerar combinar una orden limitada con una orden stop. Una orden de stop-limit puede brindar aún más protección contra pérdidas potenciales.

Por Sarack David

Experto en Finanzas y Desarrollo empresarial. Cuento con estudios de Economía y dos maestrías en negocios. Estudie programas especializados en instituciones como Harvard y Stanford. He Impactado mas de 10,000 Startups y Emprendimientos.

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