Un grupo de liquidez es una colección de fondos de criptomonedas agrupados en un contrato inteligente . Este contrato inteligente brinda a los usuarios de intercambios descentralizados (DEX) acceso a liquidez para sus operaciones. En lugar de los libros de pedidos tradicionales que contienen órdenes de compra y venta, la mayoría de los DEX utilizan creadores de mercado automatizados (AMM) para facilitar las operaciones automáticamente a través de fondos de liquidez.

Continúe leyendo esta guía criptográfica para conocer la innovación de los fondos de liquidez y sus diversos casos de uso.

Cómo funcionan los fondos de liquidez criptográfica

Los fondos de liquidez ofrecen incentivos a los inversores a cambio de bloquear tokens en el fondo. La mayoría de las veces, los incentivos vienen en forma de tarifas comerciales del intercambio que utiliza el grupo. Cuando alguien proporciona liquidez a un grupo, puede obtener un token de proveedor de liquidez (LP) por hacerlo. Los tokens en sí mismos pueden ser valiosos, pero también tienen otras funciones dentro del ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi).

Aquellos que brindan liquidez generalmente reciben una cantidad de tokens LP proporcional a la cantidad de fondos que han entregado al grupo. Cada vez que se facilita una operación utilizando ese grupo, una parte de la tarifa de negociación se divide y se entrega a quienes tienen tokens LP.

Cuando alguien compra un token en un intercambio descentralizado , no le está comprando a un vendedor de la misma manera que funcionan los mercados tradicionales. En cambio, la actividad comercial es manejada por un algoritmo que controla el grupo. Los algoritmos de AMM también mantienen los valores de mercado de los tokens que poseen, manteniendo el precio de los tokens en relación entre sí en función de las transacciones que se realizan en el grupo.

Los puntos más finos de cómo funcionan los fondos de liquidez es un tema altamente técnico que se ramifica en numerosos subtemas , que vale la pena tomarse el tiempo para entender.

La importancia de los fondos de liquidez de criptomonedas

Al principio, los DEX a menudo tenían problemas de liquidez. Intentaron imitar los intercambios tradicionales con libros de pedidos, y esto no funcionó muy bien. En algún momento, se introdujo la invención de un grupo de liquidez, lo que brinda a los usuarios un incentivo para proporcionar liquidez y elimina la necesidad de emparejar compradores con vendedores utilizando un libro de pedidos.

Este único cambio ayudó a permitir el crecimiento explosivo de DeFi en los últimos años, ya que les dio a los intercambios descentralizados una forma de proporcionar liquidez utilizando grupos y algoritmos de financiación colectiva.

Propósito de los fondos de liquidez en DeFi

El objetivo principal de un grupo de liquidez en DeFi es facilitar las transacciones sin un tercero centralizado. Mediante el uso de creadores de mercado automatizados (AMM) y fondos de liquidez, las operaciones se pueden ejecutar automáticamente gracias al fondo. No hay necesidad de libros de pedidos que contengan innumerables órdenes de compra y venta.

Los fondos de liquidez también se pueden utilizar para una variedad de otros propósitos, que incluyen:

• Tranching: división de productos financieros según perfiles de riesgo/recompensa;

• Acuñación de activos sintéticos, y

• Proporcionar seguros contra riesgos de contratos inteligentes.

Otro uso de los fondos de liquidez implica lo que se conoce como agricultura de rendimiento , que explicaremos con más detalle en breve.

Comparaciones de fondos de liquidez

¿Qué es un grupo de liquidez en comparación con otras alternativas DeFi similares?

La agricultura de rendimiento es una práctica que involucra el uso de múltiples proveedores de liquidez de una manera que puede maximizar el rendimiento. Hacer staking de criptomonedas funciona de la misma manera que participar en un grupo, aunque el proceso puede ser diferente.

Fondos de liquidez frente a agricultura de rendimiento

Algunas plataformas DeFi ofrecen incentivos adicionales para que los usuarios bloqueen tokens en el grupo. Esto se puede hacer proporcionando más tokens para grupos especiales «incentivados». Ser participante en estos grupos y obtener tantos tokens LP como sea posible se conoce como minería de liquidez.

Con una variedad de diferentes plataformas y fondos de liquidez disponibles, puede ser difícil determinar cuál podría ser el mejor lugar para colocar las criptomonedas. La agricultura de rendimiento implica bloquear tokens en diferentes aplicaciones DeFi de tal manera que se maximicen las recompensas potenciales.

Algunas plataformas, como Yearn.finance, pueden mover automáticamente los fondos de los usuarios a diferentes protocolos DeFi de acuerdo con la tolerancia al riesgo preferida del usuario y la recompensa deseada.

Grupos de liquidez vs participación

La participación y el uso de un fondo de liquidez funcionan de la misma manera. En ambos casos, los usuarios bloquean tokens y obtienen recompensas. Pero lo que sucede “debajo del capó” es una historia muy diferente.

Si bien los fondos de liquidez son una función de las finanzas descentralizadas, el staking simplemente implica dedicar tokens a una red de prueba de participación (PoS) en particular . Los titulares de tokens PoS pueden optar por bloquear algunos de sus fondos para ayudar a validar las transacciones en la red. A cambio, tienen la oportunidad de ganar la recompensa del próximo bloque de monedas recién acuñadas.

Beneficios y riesgos potenciales de los fondos de liquidez

Es importante tener en cuenta los riesgos y beneficios cuando se trata de responder a la pregunta «¿qué es un grupo de liquidez?». En general, los riesgos son numerosos y el gran beneficio viene en forma de rendimientos sustancialmente más altos que los de la mayoría de los mercados tradicionales.

Beneficios potenciales

El principal beneficio de los fondos de liquidez de criptomonedas es el potencial de obtener un rendimiento de las criptomonedas que, de otro modo, estaría inactivo. Con las tasas de interés en mínimos históricos, algunos inversionistas han comenzado a mirar más allá de los productos tradicionales como certificados de depósito (CD) , bonos del Tesoro y cuentas de ahorro para obtener rendimiento. Hay historias de personas que lograron rendimientos astronómicos en sus criptomonedas con varios productos DeFi, aunque también hay muchas historias de personas que invirtieron en productos de criptomonedas y lo perdieron todo.

Riesgos potenciales

DeFi podría estar entre las empresas más riesgosas en criptografía. Los contratos inteligentes que subyacen a estas plataformas a veces tienen errores explotables. Debido a la gran oportunidad de obtener ganancias, estos protocolos se han convertido en un objetivo principal para los piratas informáticos.

Además de los hacks, algunos proyectos de DeFi han demostrado ser estafas absolutas desde el principio. Un «tirón de alfombra» es un tipo común de estafa en esta área. Los sorteos de alfombras involucran a los desarrolladores que crean un proyecto, atraen fondos de inversionistas y luego cierran las operaciones mientras se llevan todo lo que la gente había depositado. Los consumidores a menudo no tienen recursos legales en estos casos, y rastrear a los perpetradores puede ser difícil, si no imposible.

Invertir en productos DeFi que utilizan fondos de liquidez de criptomonedas implica la posibilidad de una pérdida total del principal.

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La respuesta a la pregunta «¿qué es un grupo de liquidez?» se complica en términos de aspectos técnicos. En pocas palabras, los grupos de liquidez son grupos de criptografía financiados por crowdfunding que se utilizan para facilitar las transacciones y realizar otras funciones en DeFi. Este método de financiación de las operaciones ha hecho posible una serie de innovadores servicios financieros descentralizados.

Preguntas más frecuentes

¿Qué hace un fondo de liquidez?

Un grupo de liquidez proporciona liquidez para los intercambios descentralizados. En la mayoría de los casos, los fondos de liquidez se utilizan para facilitar las operaciones de forma descentralizada, aunque los fondos de liquidez también se pueden utilizar para otros fines, como seguros, tramos o acuñación de activos sintéticos.

¿Cómo ganan dinero los fondos de liquidez?

Aquellos que proporcionan liquidez a los fondos de liquidez reciben tokens que reparten las recompensas que provienen de las tarifas comerciales. Las recompensas son proporcionales a la cantidad de valor bloqueada en el protocolo.

¿Cómo se participa en los fondos de liquidez?

Participar en fondos de liquidez de criptomonedas requiere participar en finanzas descentralizadas. Esto generalmente implica crear una cuenta en un intercambio descentralizado, intercambiar un token que tiene por un token LP y bloquear el token en la plataforma. La mayoría de las plataformas tienen interfaces de usuario simples que guían a los usuarios a través del proceso.

Por Sarack David

Experto en Finanzas y Desarrollo empresarial. Cuento con estudios de Economía y dos maestrías en negocios. Estudie programas especializados en instituciones como Harvard y Stanford. He Impactado mas de 10,000 Startups y Emprendimientos.

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