Un “ciclo económico” se refiere a la expansión y contracción periódicas de la economía de una nación. También conocido como “ciclo económico”, sigue las diferentes etapas de crecimiento y declive del producto interno bruto o actividad económica de un país.

Los inversores pueden prestar atención a estas fluctuaciones en el ciclo económico y programar sus inversiones en consecuencia. Este tipo de inversión se conoce como inversión del ciclo económico.

Con esta estrategia, los inversores suelen ajustar su exposición a varios sectores con acciones o bonos en sus carteras. Algunas industrias se desempeñan mejor durante los períodos de expansión económica, mientras que a otras les va mejor durante las contracciones.

La inversión en el ciclo económico no es una ciencia exacta y el rendimiento pasado no es indicativo de rendimientos futuros. Pero históricamente ciertas industrias han prosperado durante cada etapa del ciclo económico. Aquí hay un resumen de las diferentes etapas del ciclo económico y en qué industrias han sido más favorables para invertir durante cada fase.

Cosas que debe saber sobre los ciclos económicos

La productividad de los trabajadores, el crecimiento de la población y las innovaciones tecnológicas son factores que pueden contribuir a que una economía esté pasando por un período de auge o caída. Dichos elementos juegan un papel en la cantidad de bienes y servicios que producen las empresas de una nación y cuánto compran sus consumidores.

Otros factores también pueden influir en la economía, como guerras, pandemias, desastres naturales e inestabilidad política. Estos pueden provocar que ocurra una recesión antes o cambiar el entorno económico de una nación o del mundo.

En los EE. UU., la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) anuncia si la economía está en recesión o en una nueva iteración del ciclo económico. El gobierno y los bancos centrales intentan gestionar el ciclo económico ajustando las políticas fiscales y monetarias, como las tasas de interés y los impuestos, o lanzando proyectos federales o paquetes de estímulo.

Aunque algunas personas se refieren a ciclos económicos y ciclos de mercado indistintamente, este último se refiere específicamente al ciclo del mercado de valores. No todas las empresas de una economía son públicas y tienen acciones en la bolsa de valores. Mientras tanto, el ciclo económico mide toda la economía. Aunque los dos pueden estar correlacionados, no son lo mismo.

Etapas del Ciclo de Vida Empresarial

Hay cuatro etapas del ciclo económico, que se dividen en dos fases: una fase de crecimiento de expansión y una fase decreciente de contracción. Cada ciclo completo puede durar desde un año hasta 10 o más años. Desde 1945 ha habido 11 ciclos económicos . . Cada ciclo económico está fechado de pico a pico o de valle a valle de actividad económica.

Durante la fase de expansión del ciclo económico, el PIB aumenta y la economía crece. Esta fase tiende a ser significativamente más larga que la fase de contracción. Desde 1945, la expansión promedio ha sido de 65 meses, mientras que la contracción promedio ha durado 11 meses, según una investigación del Congreso . informe. Las características de los períodos de expansión incluyen:

• Tasa de crecimiento del PIB de 2-3%
• Inflación alrededor del 2%
• Desempleo entre 3.5-4.5%
• Mercado de valores alcista
• Aumento de la demanda de bienes y servicios
• Las tasas de interés suben •
Creación de empleo
• Los precios de las acciones suelen aumentar
• Aumento de los salarios
• Aumento valores inmobiliarios

A medida que el crecimiento económico se ralentiza, comienza una contracción económica cuando la nación entra en recesión. El crecimiento del PIB cae por debajo del 2% en esta fase.

Las empresas que han obtenido préstamos pueden tener dificultades para pagarlos, por lo que deben despedir trabajadores y ralentizar la producción. A medida que los trabajadores pierden sus trabajos, tienen que reducir sus gastos. Esto crea un ciclo de declive económico. Las características de los períodos de contracción incluyen:

• El crecimiento del PIB cae por debajo del 2 %
• Disminución de la demanda de bienes y servicios
• Las tasas de interés bajan, lo que facilita el préstamo de dinero
• Pérdida de empleos, aumento del desempleo
• Reducción de los salarios porque las personas necesitan empleos, por lo que están dispuestas a trabajar por menos, y las empresas no pueden pagar tanto
• Los precios de las acciones generalmente bajan
• Los valores inmobiliarios se estabilizan o bajan

Etapa 1: Recesión

Una definición de recesión es dos trimestres consecutivos con una disminución del PIB real. Una recesión en realidad podría definirse de manera más amplia como un período en el que hay una disminución significativa de la actividad económica en toda la economía.

Durante esta etapa, el PIB, las ganancias, las ventas y la actividad económica disminuyen. El crédito es escaso tanto para los consumidores como para las empresas debido a las políticas establecidas durante el último ciclo económico. Esto conduce a cambios en la política monetaria que conducen a una fase de recuperación. Es un círculo vicioso de caída de la producción, caída de los ingresos, caída del empleo y caída del PIB.

La intensidad de una recesión se mide observando las tres D:

• Profundidad: La medida de la disminución máxima a mínima en ventas, ingresos, empleo y producción. El valle es el punto más bajo que alcanza el PIB durante un ciclo. Antes de la Segunda Guerra Mundial, las recesiones solían ser mucho más profundas que ahora.
• Difusión: hasta qué punto se propaga la recesión entre industrias, regiones y actividades.
• Duración: la cantidad de tiempo entre el pico y el valle.

Una recesión más severa se llama depresión. Las depresiones tienen valles más profundos y duran más que las recesiones. La única depresión que ha ocurrido hasta ahora fue la Gran Depresión, que duró 3,5 años, comenzando en 1929.

Etapa 2: Ciclo temprano

Después de una recesión, tiende a haber una fuerte recuperación a medida que el crecimiento comienza a acelerarse. El mercado de valores tiende a subir más durante esta etapa, que generalmente dura alrededor de un año. Las tasas de interés son bajas, por lo que las empresas y los consumidores pueden pedir prestado más dinero para el crecimiento y la inversión. El PIB comienza a aumentar.

Así como una recesión es un círculo vicioso, una recuperación es un círculo virtuoso de ingresos crecientes, empleo creciente, PIB creciente y producción creciente. Y de manera similar a las tres D, un período de recuperación, que incluye las etapas 2 a 4, se mide usando tres P: qué tan pronunciada, generalizada y persistente es la expansión.

Etapa 3: Ciclo medio

Esta es generalmente la fase más larga del ciclo económico, con un crecimiento moderado en todo momento. En promedio, la fase de mitad de ciclo dura tres años. Las políticas monetarias cambian hacia un estado neutral: las tasas de interés son más altas, el crédito es sólido y las empresas son rentables.

Etapa 4: Ciclo tardío

En esta etapa, la actividad económica alcanza su punto más alto y, mientras continúa el crecimiento, su ritmo se desacelera. Las políticas monetarias se endurecen debido al aumento de la inflación y al bajo desempleo, lo que dificulta que la gente pida dinero prestado. La tasa del PIB comienza a estabilizarse o disminuir.

Las empresas pueden estar involucradas en expansiones imprudentes y los inversores tienen un exceso de confianza, lo que aumenta el precio de los activos más allá de su valor real. Los ciclos tardíos duran un año y medio en promedio.

¿Qué industrias funcionan bien durante cada etapa?

Históricamente, ciertas industrias han prosperado durante cada etapa del ciclo económico.

Cuando el dinero escasea y la gente está preocupada por la economía, reducen ciertos tipos de compras, como vacaciones y ropa elegante. Además, cuando las personas anticipan una próxima recesión, tienden a vender acciones y pasar a activos más seguros, lo que hace que el mercado caiga.

Básicamente, a las industrias les va mejor o peor dependiendo de la oferta y la demanda, y la demanda de ciertos productos cambia a lo largo del ciclo comercial. En general, las siguientes industrias se desempeñan bien durante cada etapa del ciclo económico:

Recesión

• Cuidado de la salud
• Consumo básico
• Servicios públicos
• Bonos

Ciclo temprano

• Tecnología de la información
• Sector financiero
• Sector industrial
• Sector de consumo
• Acciones y bonos
• Bienes inmuebles
• Bienes duraderos para el hogar

ciclo medio

• Tecnologías de la información
• Stocks
• Energía y materiales
• Medios

Ciclo tardío

• Materias primas como el petróleo y el gas
• Los bonos pueden ser un refugio seguro
• Fondos indexados

¿Quién debería invertir con el ciclo económico?

La inversión en el ciclo económico es una estrategia de mediano plazo, ya que no es tan a corto plazo como el comercio diario, pero no tan a largo plazo como las estrategias de compra y retención. Cada etapa del ciclo económico puede durar desde unos pocos meses hasta algunos años.

Algunos inversores prefieren una estrategia de comprar y mantener a largo plazo, en la que no intentan cronometrar el mercado y realizan pocos cambios en su cartera. Esta es generalmente la mejor estrategia para los inversores principiantes .

Sin embargo, los inversores más experimentados podrían optar por cambiar al menos una parte de su cartera junto con el ciclo económico. La inversión en el ciclo económico también puede ser una buena opción para los inversores más jóvenes porque tendrán más oportunidades de aprovechar los altibajos de los ciclos futuros.

Comprender el ciclo económico también puede ayudar a las personas a tomar decisiones, como cuándo comprar una casa o buscar trabajo. Por lo general, es mejor comprar una casa, iniciar un negocio o buscar trabajo en las etapas temprana o intermedia del ciclo.

la comida para llevar

Ningún ciclo comercial es idéntico, pero la historia muestra que puede haber un patrón aproximado en el que las industrias funcionan mejor a medida que la economía se expande y se contrae. Los inversores pueden tomar pistas de en qué etapa del ciclo económico se encuentra la economía para asignar dinero a diferentes sectores.

Por Sarack David

Experto en Finanzas y Desarrollo empresarial. Cuento con estudios de Economía y dos maestrías en negocios. Estudie programas especializados en instituciones como Harvard y Stanford. He Impactado mas de 10,000 Startups y Emprendimientos.

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *