La relación riesgo-recompensa es una valiosa herramienta analítica disponible para los inversores. Dado que ninguna inversión está genuinamente libre de riesgos, la relación riesgo-recompensa ayuda a calcular los resultados potenciales de cualquier transacción de inversión, ya sean buenos o malos.

En el mundo de las inversiones, una relación recompensa-riesgo indica cuánto dinero puede ganar un inversor frente a cuánto tendrá que arriesgar. Por ejemplo, una relación recompensa-riesgo de 6:1 significa que por cada dólar que un inversor puede perder, tiene el potencial de ganar $6.

Cómo funcionan las relaciones riesgo-recompensa

Por lo general, cuanto más dinero se invierte, como en acciones de alto riesgo, más amplia será la recompensa si la inversión resulta ganadora. Por el contrario, cuanto menos riesgo asuma con una inversión, es probable que obtenga menos recompensa por la inversión.

Además, la inversión en sí misma impacta directamente en la relación riesgo-recompensa. Por ejemplo, si un individuo deposita su dinero en una cuenta de ahorro bancaria, el riesgo de perder ese dinero es significativamente bajo, ya que los depósitos bancarios están asegurados y hay pocas posibilidades de que el ahorrador del banco pierda dinero en el trato.

Asimismo, la recompensa de inversión por estacionar efectivo en una cuenta de ahorro bancaria también es baja. Las cuentas de ahorro bancarias ofrecen tasas de interés habitualmente bajas obtenidas en depósitos bancarios asegurados, lo que significa que es probable que la persona gane poco en intereses sobre el depósito.

Compare ese escenario con un inversionista del mercado de valores, que no tiene garantías de que el dinero que invierte en una transacción de acciones estará intacto en el futuro. Incluso es posible que el inversionista del mercado de valores pierda todo el capital de su inversión si las acciones se deterioran y pierden un valor significativo.

En consecuencia, este inversor presumiblemente busca una mayor recompensa por el riesgo asumido al comprar una acción. Si el valor de las acciones aumenta, el inversionista es recompensado por el riesgo que asumió con la inversión, ya que es probable que gane mucho más dinero con la transacción de acciones que el ahorrador bancario con los intereses ganados en su depósito bancario.

Cómo se calcula la relación riesgo-recompensa

La fórmula de la relación recompensa-riesgo es sencilla, de la siguiente manera:

Divida las ganancias netas (que representan la recompensa) por el costo del riesgo máximo de la inversión.

Para una relación riesgo-recompensa de 1:3, el inversionista arriesga $1 para, con suerte, obtener $3 en ganancias. Para una relación riesgo-recompensa de 1:4, un inversionista está arriesgando $1 para ganar potencialmente $4.

Ejemplo de cálculo de la relación riesgo-recompensa

Digamos que un inversionista está sopesando la compra de una acción que se vende a $ 100 por acción y la perspectiva del analista de consenso tiene que el precio de la acción alcance un máximo de $ 115 por acción con un mínimo esperado a la baja de $ 95 por acción.

El inversionista realiza la operación, con la esperanza de que las acciones suban a 115, pero cubre su inversión colocando una orden de «stop-loss» en $95, asegurándose de que su inversión no empeore al venderse automáticamente a $95. El inversionista también puede asegurar una ganancia instruyendo al corredor para que venda automáticamente las acciones una vez que alcance su punto máximo percibido de $115 por acción.

(Una orden de límite de pérdidas es una orden de transacción de acciones que se coloca con un corredor de bolsa para comprar o vender una acción específica una vez que la seguridad alcanza un nivel de precio predeterminado. El mecanismo está diseñado específicamente para colocar un límite en la posición de acciones de un inversionista).

En este escenario, la cifra de «riesgo» en la ecuación es $5: la cantidad total de dinero que se puede perder si las acciones bajan y se venden automáticamente a $95 (es decir, $100 menos $95 = $5).

La cifra de «recompensa» es de $15. Esa es la cantidad de dinero por acción que el inversionista ganará una vez que el precio de la acción suba al comprar la acción a $100 por acción y venderla cuando la acción suba a $115 por acción.

Por lo tanto, con un riesgo esperado de 5 y una recompensa esperada de 15, la relación riesgo-recompensa real es 1:3: el potencial de perder $5 para ganar $15.

Tres tipos de inversores de riesgo y recompensa

Los inversores tienen sus propios niveles de comodidad al evaluar las proporciones de riesgo y recompensa con sus carteras, algunos proceden con cautela, algunos asumen una dosis moderada de riesgo de inversión y otros asumen más riesgos invirtiendo agresivamente de forma regular.

Las carteras de inversión que construye, ya sea por sí mismo o con la ayuda de un profesional de administración de dinero, reflejan su tolerancia al riesgo personal .

Por lo general, hay tres tipos diferentes de inversores cuando se trata de riesgo:

•   Inversores conservadores. Estos inversionistas se enfocan en inversiones de bajo riesgo y baja recompensa, como efectivo, bonos, fondos de bonos y acciones o fondos de acciones de grandes empresas.
•   Inversores moderados. Estos inversionistas buscan una combinación de riesgo y recompensa cuando construyen sus carteras de inversión, poniendo dinero en vehículos de inversión de menor riesgo como bonos, fondos de bonos y acciones y fondos de grandes empresas con categorías más amplias como valor y/o acciones de crecimiento y fondos, acciones y fondos internacionales, junto con una pequeña porción de fondos alternativos e inversiones como bienes raíces, materias primas y opciones y futuros sobre acciones.
•   Inversores agresivos.Este tipo de inversionista puede pasar por alto por completo las inversiones conservadoras y optar por llenar su cartera de inversiones con acciones y fondos de mayor riesgo (como acciones extranjeras o acciones de pequeñas empresas), junto con activos de mayor riesgo como el oro y el petróleo (materias primas), opciones sobre acciones y futuros, e incluso cambio de moneda digital .

Cada uno de los inversores anteriores reconoce las realidades del riesgo y el potencial de la recompensa y los equilibra de diferentes maneras. Incluso los inversores conservadores aceptarán un pequeño riesgo para obtener alguna recompensa.

Por ejemplo, un inversionista conservador puede invertir en un bono corporativo o municipal, sabiendo que a cambio de una ganancia garantizada (en forma de intereses pagados) y protección de activos al alza (el pago del principal del bono), asume el pequeño riesgo de que el bono incumplirá y el capital y los intereses del bono desaparecerán.

Un inversionista agresivo entiende que al colocar dinero en una acción de alto riesgo, potencialmente está arriesgando una parte o la totalidad de su inversión si la acción baja o tiene un rendimiento significativamente inferior. A cambio de ese riesgo, el inversionista más agresivo puede cosechar las recompensas financieras de un precio bursátil en auge y un gran rendimiento resultante de su inversión.

En cualquiera de los escenarios, el inversionista mide la relación riesgo-recompensa y actúa en consecuencia, apostando a que el resultado funcionará a su favor y que el riesgo supera la recompensa.

Al no actuar en absoluto y eliminar tanto el riesgo como la recompensa de la ecuación, el inversionista no verá que su cartera de inversiones se revalorice y se arriesgue a perder terreno a medida que realidades económicas como la inflación, los impuestos y el estancamiento consuman su riqueza.

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Cualquier compromiso de riesgo-recompensa depende de la calidad de la investigación realizada por el inversionista y/o un especialista profesional en administración de dinero. Esa investigación debe establecer los parámetros esperados adecuados del riesgo (es decir, el dinero que el inversor puede perder) y la recompensa (es decir, la ganancia esperada de la cartera que puede generar la inversión).

Una vez que se establecen los límites de riesgo y recompensa, el inversor puede sopesar los posibles resultados del escenario de inversión y tomar la decisión de seguir adelante (o no) con la inversión.

Por Sarack David

Experto en Finanzas y Desarrollo empresarial. Cuento con estudios de Economía y dos maestrías en negocios. Estudie programas especializados en instituciones como Harvard y Stanford. He Impactado mas de 10,000 Startups y Emprendimientos.

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