Si nunca ha comprado o vendido acciones en el pasado, la idea de negociar por primera vez puede resultar abrumadora. Pero una vez que haya hecho su tarea y haya desarrollado los hábitos correctos, no es tan intimidante.

Una de las habilidades clave que hay que aprender es cómo evaluar una acción. Aquí hay algunas reglas básicas que pueden ayudarlo a educarlo y capacitarlo para elegir acciones para su cartera.

Introducción a las evaluaciones de existencias

Cuando compra una acción, no está simplemente comprando una hoja de papel. Una acción es una participación en la propiedad de una empresa: usted está comprando esa empresa y su rendimiento potencial. Cuando una persona invierte, obtiene la oportunidad de unirse a sus éxitos o fracasos a largo plazo.

El valor de una acción se compone de varios factores, incluida la capacidad de la empresa para seguir obteniendo beneficios, su base de clientes, su estructura financiera, la economía, las tendencias políticas y culturales y cómo encaja la empresa en la industria. Comprender eso le ayudará en gran medida a seleccionar acciones para su cartera.

Cuanto más sepa sobre la empresa, su industria y las tendencias generales del mercado de valores, mejor. El asesoramiento profesional es importante, pero también lo es confiar en el sentido común. Un consumidor puede ser capaz de detectar tendencias de inversión que eventualmente se traduzcan en un sólido desempeño de una empresa en el futuro, haciendo preguntas como: ¿Por qué estoy invirtiendo en esta empresa? ¿Porqué ahora?

También recuerde, el comercio de acciones no necesariamente se beneficia de una estrategia pasiva de “configúrelo y olvídese”. Es importante evaluar su tolerancia individual al riesgo antes de invertir y verificarlo periódicamente. Además, tómese un tiempo para revisar el desempeño de sus acciones y observar el mercado de manera regular.

Finalmente, al considerar cuántas acciones comprar , la mayoría de los inversores tienen en cuenta la diversificación de la cartera, con acciones en una variedad de sectores y riesgos. Estar invertido en una sola acción significa que si la empresa falla, podría perder el dinero invertido.

¿Qué determina el valor de las acciones?

Con las pautas anteriores en mente, el siguiente paso es profundizar para calcular el valor de las acciones. Estas son tres formas de evaluar las existencias.

Balance y otras finanzas

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requiere que todas las empresas públicas presenten documentos financieros regulares que revelen su desempeño. Estas presentaciones trimestrales indican pérdidas y ganancias, problemas materiales que pueden afectar el desempeño, los gastos y otra información clave que lo ayudará a evaluar la salud de una empresa.

Los consumidores pueden encontrar estos y otros informes en SEC.gov:

Balance: registra si la empresa redujo o aumentó su deuda. Algunos elementos importantes que debe buscar aquí son los impuestos pagados y la tasa impositiva de la empresa, junto con los gastos que no están relacionados directamente con las ganancias, como los gastos administrativos.

Estado de resultados: los ingresos, los gastos principales y los ingresos finales pueden revelar tendencias en la rentabilidad de la empresa.

Estado de flujo de efectivo: no todos los ingresos se obtienen, por lo que el estado de flujo de efectivo muestra lo que realmente se le pagó a la empresa durante el trimestre, no lo que se espera recibir de las ventas dentro de 30, 60 o 90 días. El flujo de efectivo operativo (que excluye una ganancia inesperada o una afluencia inusual de efectivo) proporciona una idea de la actividad real del día a día (o trimestre) de la empresa: cuánto efectivo entra y cuánto sale; cómo maneja la empresa los activos y las inversiones; y el dinero que recauda o distribuye a prestamistas y accionistas. Algunas empresas, la más famosa de ellas, Amazon, pueden tener ganancias escasas en relación con sus ventas, pero flujos de efectivo impresionantes.

En particular, al leer estas declaraciones, preste atención a:

• Ingresos: los ingresos brutos de la empresa
• Gastos operativos y gastos no operativos: estos son gastos típicos del día a día, y también aquellos que no se relacionan con el negocio principal (por ejemplo, un gasto no operativo puede ser cualquier intereses pagados sobre la deuda)
• Ingresos netos totales: esta es la ganancia real de la compañía, después de deducir todos los gastos de los ingresos
• Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA): esta cifra excluye los gastos no operativos

Formulario 10-Q

Si bien las empresas que cotizan en bolsa tienden a publicar sus propios estados financieros en forma de presentación para inversores, analistas y medios de comunicación cada tres meses, también se les exige que produzcan un informe trimestral más completo conocido como 10-Q, que se presenta con la Comisión de Bolsa y Valores.

Este documento «incluye estados financieros no auditados y proporciona una visión continua de la situación financiera de la empresa durante el año», según la SEC, y puede ser útil para los inversores, ya que ofrece una visión general completa del desempeño de la empresa durante los tres meses anteriores. El 10Q también ofrece información sobre otros factores que pueden dar una impresión de la salud general de una empresa, que incluyen:

• Cualquier factor de riesgo para el negocio.
• Información sobre asuntos legales.
• Problemas que podrían afectar el inventario de una empresa.

Formulario 10-K

El formulario 10-K es similar al formulario 10-Q, pero se publica anualmente, en lugar de trimestralmente. El formulario está destinado a «proporcionar una descripción general completa del negocio y la situación financiera de la empresa e incluye estados financieros auditados», según la SEC. El 10-K anual puede brindar a los inversionistas una imagen más amplia del negocio durante los altibajos de un año, durante el cual las ventas y los gastos a menudo pueden fluctuar.

Estos informes incluyen tanto información financiera detallada como redacción real de la dirección de la empresa sobre cómo les va en el negocio. También describen cómo se les paga a los ejecutivos, que es un dato más sobre la gestión de la empresa que puede ser útil para los accionistas.

 

Ratios financieros para ayudar con la evaluación de acciones

Si aprender a evaluar una acción comienza con el análisis de estados financieros, el segundo paso es comprender los índices de desempeño financiero. Los ratios ofrecen información sobre la salud financiera de una empresa, lo que permite realizar comparaciones con otras empresas de la misma industria o con el mercado en general.

Estos son ratios financieros importantes que debe conocer.

Relación precio-ganancias (P / E)

Esta es una fórmula de valoración de acciones que le ayudará a determinar cómo se compara el precio de las acciones de una empresa con el de otra. La relación precio-ganancias es sencilla: divide el precio de mercado de las acciones de una empresa por las ganancias por acción de la empresa. La relación puede revelar cuántos años le tomará a una empresa generar suficiente valor para recomprar sus acciones.

Las relaciones precio-ganancias (PE) también pueden indicar cuánto espera el mercado que crezcan las ganancias de la empresa en el futuro. Cuando los inversores compran acciones con una alta proporción de PE, normalmente significa que están «comprando» las ganancias actuales a un precio alto, con la expectativa de que las ganancias se aceleren en el futuro. Por otro lado, una acción con una proporción de PE baja podría ofrecer al inversionista un buen valor por su dinero, pero también podría ser una señal de que los inversionistas no confían en el desempeño futuro de la empresa.

Mirando hacia atrás históricamente, el mercado ha tendido a tener una proporción de PE de aproximadamente 15, lo que significa que los inversores pagan $ 15 por cada $ 1 de ganancias. Pero diferentes empresas e incluso diferentes sectores pueden tener ratios de PE muy diferentes.

Por ejemplo, las empresas de software, especialmente las más jóvenes, tienden a tener índices de PE elevados, ya que los inversores creen que existe la posibilidad de que puedan crecer mucho, mucho más en el futuro y convertir los ingresos de rápido crecimiento en beneficios. En software, las proporciones de PE pueden estar en los 30 o incluso mucho más altas cuando las empresas ven que los precios de sus acciones despegan rápidamente, con un PE o alrededor de 90

Relación precio-ventas (P / S)

La relación precio-ventas, que divide la capitalización de mercado de la empresa por sus ingresos, no tiene en cuenta las ganancias. Esto es útil para valorar empresas que aún no han obtenido beneficios o que tienen un nivel bajo de beneficios. El P / S debe estar lo más cerca posible de uno. Si es menos de uno, se considera excelente.

Beneficio por acción (EPS)

Las ganancias por acción (EPS) les dicen a los inversionistas cuántas ganancias recibiría cada accionista si la empresa fuera liquidada de inmediato. A los inversores les gusta ver ganancias crecientes, y el aumento de EPS significa que la empresa tiene potencialmente más dinero para distribuir a los accionistas o para volver al negocio. Esta cifra se calcula tomando el ingreso neto, restando los dividendos de acciones preferentes y dividiendo el resultado por el número total de acciones ordinarias en circulación.

Retorno sobre el capital (ROE)

El rendimiento del capital es una guía clave para que los inversores midan el crecimiento de las ganancias de una empresa. El ROE se determina dividiendo los ingresos netos de la empresa por el capital contable y luego multiplicando por 100. La relación le indica el valor que recibiría como accionista en caso de que la empresa se liquidara mañana. A algunos inversores les gusta que el ROE aumente un 10 por ciento o más por año, lo que refleja el rendimiento del S&P 500.

Relación deuda-capital (D / E)

La relación deuda-capital, determinada dividiendo el pasivo total por el capital social total, da a los inversores una idea de cuánto depende la empresa de la deuda para financiar sus operaciones.

Una relación deuda-capital alta indica una empresa que pide mucho dinero prestado. Que sea demasiado alto depende de la comparación con otras empresas de la industria. Por ejemplo, las empresas de la industria tecnológica tienden a tener una relación D / E de alrededor de 2, mientras que las empresas del sector financiero pueden tener una relación D / E de 10.

Relación deuda-activos (D / A)

Una relación deuda-activos puede ser informativa cuando se compara la carga de deuda de una empresa con la de otras empresas de la industria. Esto permite a los inversores potenciales evaluar mejor el riesgo de la inversión. Demasiada deuda puede ser una señal de advertencia para los inversores.

Consejos rápidos para evaluar existencias

Una vez que un inversionista potencial ha evaluado una acción que espera comprar analizando los registros financieros de la compañía y empleando algunas fórmulas de valoración de acciones, hay un último paso que puede ayudar a informar la decisión.

Hay cientos, si no miles, de útiles sitios de noticias en línea y herramientas que le ayudarán a investigar empresas, seleccionar acciones y modelar el potencial de una acción en el futuro. A continuación, se muestran algunas opciones viables.

Sitios de noticias financieras: desde Wall Street Journal y Bloomberg hasta Food Business News (útil si uno está invirtiendo en acciones de alimentos ), hay docenas de los principales sitios de confianza de los inversores para ayudarlo a aprender más sobre cómo calcular el valor de las acciones.

Herramientas financieras en línea: los evaluadores de acciones lo ayudan a filtrar las acciones de acuerdo con los parámetros que establezca, ya sea que esté buscando acciones de primera línea o empresas menos establecidas en las que invertir. Hay varios filtros de acciones gratuitos disponibles para todos, incluidos FINVIZ, Zacks, StockCharts y Motley Fool, aunque algunos cobran una tarifa de suscripción para niveles más altos de servicio.

Detalles de la empresa: investigue más que solo datos y cifras financieras. Descubra cómo genera dinero, los valores fundamentales del negocio, el desempeño del CEO y más. Se puede obtener mucha información buscando en sitios de noticias y medios comerciales de buena reputación artículos y características sobre la empresa y sus líderes.

La comida para llevar

Hay una serie de términos, ratios, herramientas y consejos clave que pueden ayudar a los inversores potenciales a aprender a evaluar una acción y el rendimiento de su empresa. Los inversores pueden revisar los balances de una empresa y los formularios 10-Q y 10-K para obtener información relevante sobre el desempeño y las perspectivas financieras de una empresa. Los inversores que buscan evaluar las acciones también deben estar familiarizados con ciertos índices, que pueden indicar el potencial de ganancias, la deuda y el rendimiento de los dividendos, entre otros indicadores que pueden señalar la salud de la empresa y las acciones.

Una vez que los inversores se toman en serio el comercio de acciones, también puede ser útil dedicar una cuenta para el comercio de acciones, de modo que sus finanzas regulares no se mezclen con sus ahorros de inversión.

Por Sarack David

Experto en Finanzas y Desarrollo empresarial. Cuento con estudios de Economía y dos maestrías en negocios. Estudie programas especializados en instituciones como Harvard y Stanford. He Impactado mas de 10,000 Startups y Emprendimientos.

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